Très bonne mise en contexte des notions et concepts abordés
DEMYSTIFIER LA FINANCE ANGLO-SAXONNE
Public
Responsable financier, chef comptable, crédit manager, analyste crédit, acheteur, responsable commercial, responsable export et toute personne ayant une nécessité d’analyser des comptes de PME anglo-saxonnes
Objectifs & compétences visées
- Se familiariser avec le vocabulaire comptable et les ratios financiers anglo-saxons.
- Comprendre les différences de construction et de présentation entre bilan français et anglo-saxon
- Mener une analyse financière d’une entreprise anglo-saxonne
Programme
COMPRENDRE L'ENVIRONNEMENT COMPTABLE ET FINANCIER DU MONDE ANGLO-SAXON
- Découvrir l’approche historique explicative
- L’inexistence d’un droit comptable et d’une convergence fiscale
- Les normes et principes comptables anglo-saxons
- Les principales différences avec les normes françaises
ANALYSER LE BILAN = BALANCE SHEET
- Une présentation inversée
- Une logique de présentation du bilan par liquidité/exigibilité (la notion de working capital).
- La valorisation des immobilisations (long terme assets), des stocks, des créances (recevables) et du cash
- Apprécier l'endettement : un point de vue économique et non juridique (exemple : leasing)
- Comprendre la notion d'impôts différés (differed taxes)
- Présentation des capitaux propres (equity)
- Les ratios bilans traditionnels : Current ratio, Quick ratio, DSCR, …
ANALYSER LE COMPTE DE RESULTAT = PROFIT & LOSS STATEMENT
- La construction du Net Sales ou Net Revenues.
- Une présentation des charges par destination (analytique) et non par nature
- Comprendre la notion de COGS (« Cost Of Good Sold ») dans l’industrie, le négoce, les services.
- Incidences de la méthode "Lifo" sur le résultat (méthode interdite en France)
- Les notions clés de : « Extraordinary Items » et « Non Curent Items »
- Les ratios de marge et de rentabilité : EBITDA, ROE, ROCE…
L’ANALYSE DYNAMIQUE DU TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE = CASH-FLOW STATEMENT
- La compréhension des 3 niveaux de flux : Operating Cash-Flow, Investing Cash-Flow et Financing Cash-Flow
- Apprécier la dynamique entre les flux d’activité et les flux d'investissement : Le Free Cash-Flow
- Interprétation sur 3 ans
REALISER LE DIAGNOSTIC FINANCIER
- Reprendre les différentes étapes de l'analyse comme pour un bilan français : activité et marges, structure financière, focus fort sur la rentabilité et les aspects cash
- Comprendre les règles d’interprétation des ratios financiers anglo-saxons : comparaison avec les ratios français.
- Cas pratique : Analyse financière sur 3 ans d'une entreprise de services (PME) américaine
Méthodes pédagogiques
Le dispositif pédagogique est essentiellement construit autour d’une analyse, sur 3 ans, d’un cas concret (PME de services américaine) permettant une mise en pratique immédiate des concepts clés de l’analyse financière des comptes anglo-saxons
Des « fiches pratiques » sont proposées afin de constituer une base de connaissances, simple, synthétique et claire.
MODALITÉS D'ÉVALUATION DES ACQUIS
L’évaluation des acquis (connaissances et compétences) est réalisée au regard de l’ensemble du déroulé de la formation, en particulier, par la réalisation de quizz, d’études de cas ou des mises en situation individuelle ou collective.
Elle est complétée en fin de formation d’une évaluation formelle sous formes de questionnaire de type QCM ou QCU.
Dès la fin de la formation, un formulaire d’appréciation est rempli par le participant afin de mesurer sa satisfaction générale et sa perception de l’évolution de ses compétences. A l’issue, une attestation individuelle de formation lui est alors remise.
MAJ DECEMBRE 2021
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