FORMATION - Réduire le BFR, le Levier Clé d'un LBO Réussi

DE QUELLE MANIERE RENDRE POSSIBLE UNE OPTIMISATION DU TRI ?

Public

Responsable de business unit, directeur de développement, cadre opérationnel et toute personne impliquée dans une opération de LBO et/ou de capital investissement

Objectifs & compétences visées

Comprendre en quoi la réduction et une gestion optimisée du BFR allègent les contraintes financières
Transmettre les meilleures pratiques de gestion du BFR sur les 3 cycles Cash : Stocks, Clients, Fournisseurs
Identifier les plans d’action opérationnels pertinents orientés vers la réduction du BFR et la génération de cash

Programme

RAPPEL DES CONTRAINTES FINANCIERES INHERENTES AUX OPERATIONS DE PRIVATE EQUITY

Les objectifs recherchés par les fonds d’investissements lors d’une acquisition en LBO
Les effets de levier financier, juridique, fiscal et managérial
Les contraintes financières les plus fréquentes liées aux montages LBO
Evaluation : prix d’entrée, prix de sortie et T.R.I

POURQUOI L’OPTIMISATION DU BFR EST INDISPENSABLE A LA REUSSITE DE TOUTE OPERATION LBO ?

Définition(s) utile(s) : BFRE, BFR Normatif, ratios clés, % CA, Cash-Flow, benchmark, …
Rendre performante la gestion du BFR est incontournable pour atteindre les objectifs financiers attendus : cash-flows générés & remboursement de la dette, diminution des capitaux employés, augmentation de la rentabilité économique (ROCE) & valorisation (TRI)

EVALUATION DES POTENTIELS D’AMELIORATION DU BFR

Bien identifier le niveau normatif et la variabilité du BFR ainsi que son potentiel d’amélioration
Sécuriser les enjeux par un diagnostic BFR efficient
Analyser les processus Fournisseurs, Stocks et Clients selon différents axes (SI, indicateurs, processus …)
Evaluation chiffrée et phasage des potentiels de réduction du BFR

MISE EN ŒUVRE DES PLANS D’ACTION D’OPTIMISATION DU BFR

Les leviers opérationnels essentiels pour améliorer le BFR : Cycle stocks, Cycle clients, Cycle fournisseurs
Les plans d’action complémentaires et/ou spécifiques (reverse factoring, invoice discounting, …)
Retours d’expériences

LES FCS POUR RENDRE PERENNES LES BENEFICES ATTENDUS

Adopter un mode projet adapté à la transversalité des processus et développer une discipline d’exécution
Créer une culture cash à tous les niveaux et animer cet état d’esprit
Installer une vraie gouvernance du BFR pour un pilotage indispensable

LE ROLE DES MANAGERS

Aider à l’intégration des enjeux cash aux comportements opérationnels (Change management)
Suivre les étapes et les plans d’action (délais d’avancement, communication dédiée, …)
Fiabiliser les processus et renforcer la productivité

Méthodes pédagogiques

Séminaire construit dans un esprit opérationnel complété par la présentation de cas concrets d’entreprises sous LBO et d’exercices pour valider l’assimilation des mécanismes présentés, les contraintes induites et les solutions concrètes proposées

Des schémas visuels explicatifs sont proposés tout au long de la formation : ils ont été conçus pour accompagner efficacement chaque participant vers un ancrage efficace des concepts étudiés.

Le livre « Le Cash Custing » est offert à tous les participants.

MODALITÉS D'ÉVALUATION DES ACQUIS

L’évaluation des acquis (connaissances et compétences) est réalisée au regard de l’ensemble du déroulé de la formation, en particulier, par la réalisation de quizz, d’études de cas ou des mises en situation individuelle ou collective.

Elle est complétée en fin de formation d’une évaluation formelle sous formes de questionnaire de type QCM ou QCU.

Dès la fin de la formation, un formulaire d’appréciation est rempli par le participant afin de mesurer sa satisfaction générale et sa perception de l’évolution de ses compétences. A l’issue, une attestation individuelle de formation lui est alors remise.

MAJ DECEMBRE 2021

Votre formateur

Thibaud DE MOUCHERON

PRÉREQUIS

Avoir suivi le stage (ou équivalent)

Formation - Savoir lire un bilan comptable : L'approche pragmatique

MOTS CLES