Beaucoup d’exemples pour illustrer les explications ; on en redemande
COMMENT INTERPRETER, AVEC EFFICACITE, LES RATIOS LES PLUS FREQUENTS ?
Public
Responsable opérationnel, cadre, manager, et toute personne désirant s’initier à la compréhension des ratios financiers usuels
Objectifs & compétences visées
- Comprendre la signification des ratios les plus fréquents issus de la sphère économique et financière
- Savoir interpréter et utiliser les ratios usuels de la finance et de la gestion
- Pouvoir dialoguer efficacement avec un responsable comptable et financier
Programme
LES RATIOS DE MARGE & LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION
- Marge commerciale, marge brute de production, Gross Margin,
- Valeur ajoutée, EBE - EBITDA, Résultat d’exploitation - EBIT, Marge opérationnelle - Operating Income
- Résultat courant avant impôts - EBT, résultat net, marge nette, Net income
LES RATIOS DE RENTABILITE
- Taux de rentabilité économique - Return on capital employed (ROCE) / Return on assets (ROA)
- Taux de rentabilité financière - Return on equity (ROE), Return on investment (ROI)
LES RATIOS DE TRESORERIE
- CAF, marge brute d’autofinancement, ETE, Free cash-flow
- Ratios de rotation de l’actif économique : DSO, DPO, DIO, BFR (Working capital)
- Ratios de liquidité générale (current ratio) et de liquidité restreinte (quick ratio)
LES RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE
- Autonomie financière, Taux d’endettement (Gearing), Capacité de remboursement (Leverage, DSCR)
- Effet de levier, Cout des capitaux (CMPC ou WACC) Création de valeur, Market value added (MVA)
LES RATIOS LIES A L’EVALUATION
- Taux d’actualisation, Valeur actuelle nette (VAN), Indice de profitabilité, Taux de rentabilité interne (TRI) Discounted cash flows (DCF), Délai de récupération, Payback ratio
LES RATIOS BOURSIERS USUELS
- Bénéfice net par action (BNA) ou Earning Per Share (anglais)
- Price earning ratio (PER), Price-to-Book Ratio (PBR), Price Cash-Flow (PCF)
- Taux de distribution ou Pay Out Ratio (anglais), Part des bénéfices aux actionnaires ou Dividend Payout Ratio
Méthodes pédagogiques
L’Interprétation des ratios est facilitée grâce aux grilles de normes sectorielles
Un lexique complet français/Anglais des termes comptables et financiers est remis à chaque participant
Des « fiches pratiques » sont proposées afin de constituer une base de connaissances, simple, synthétique et claire.
MODALITÉS D'ÉVALUATION DES ACQUIS
L’évaluation des acquis (connaissances et compétences) est réalisée au regard de l’ensemble du déroulé de la formation, en particulier, par la réalisation de quizz, d’études de cas ou des mises en situation individuelle ou collective.
Elle est complétée en fin de formation d’une évaluation formelle sous formes de questionnaire de type QCM ou QCU.
Dès la fin de la formation, un formulaire d’appréciation est rempli par le participant afin de mesurer sa satisfaction générale et sa perception de l’évolution de ses compétences. A l’issue, une attestation individuelle de formation lui est alors remise.
MAJ DECEMBRE 2021
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